Kassaflödesanalys och rörelsekapital

Vinst och pengar är inte samma sak. En faktura bokförs som intäkt när den skickas, men blir pengar först när den betalas — om den betalas. En investering syns knappt i resultatet men tömmer kontot direkt. Ett växande lager är en tillgång i balansräkningen och ett hål i kassan. Kassaflödesanalysen är verktyget som gör den skillnaden synlig.

Vad analysen visar

• Kassaflödet från den löpande verksamheten — den viktigaste raden av alla
• Hur mycket kapital som binds i kundfordringar, lager och leverantörsskulder
• Vad investeringarna faktiskt kostar i likviditet
• Hur finansieringen påverkar bilden: lån, amorteringar, utdelning
• Var utrymmet finns att frigöra pengar utan att sälja mer

Rörelsekapitalet är oftast där pengarna finns

De flesta mindre bolag som upplever likviditetsbrist har inte ett intäktsproblem. De har ett rörelsekapitalproblem. Kunderna betalar på fyrtiofem dagar medan leverantörerna vill ha betalt på tjugo. Lagret har vuxit i takt med omsättningen utan att någon frågat om det behövde göra det. Fakturor skickas den sista i månaden i stället för samma vecka arbetet blev klart.

Var och en av de sakerna går att ändra, och ingen av dem kräver att bolaget säljer mer. Att korta kredittiden med tio dagar i ett bolag som omsätter fem miljoner frigör en bra bit över hundratusen kronor — en gång, men permanent.

Prognosen framåt

Analysen bakåt förklarar vad som hänt. Prognosen framåt är den som gör att du kan sova. En rullande likviditetsprognos på tolv veckor — vad som kommer in, vad som ska ut, vecka för vecka — kostar en kvart i veckan att underhålla och ger besked i god tid innan det blir skarpt läge. Det är skillnaden mellan att förhandla med banken i lugn och ro och att göra det i panik.

Vanliga frågor

Vi är ett litet bolag — behöver vi verkligen en kassaflödesanalys?

Just små bolag behöver den mest. Ett stort bolag har buffert att klara en dålig månad. Ett litet bolag som binder tre månaders omsättning i kundfordringar har ett akut problem, oavsett hur bra resultatet ser ut.

Hur ofta bör den följas upp?

Kvartalsvis räcker för de flesta. Är likviditeten ansträngd eller växer bolaget snabbt är månadsvis bättre — då hinner man agera medan det fortfarande finns val kvar.

Kan ni hjälpa till med prognosen framåt?

Ja, och det är oftast där värdet ligger. En rullande likviditetsprognos på tolv veckor är ett av de mest användbara verktyg ett mindre bolag kan ha.